Federal Reserve Divide-se: Juros Cortados ou Mais Aumentos? Crise Global e Futuro da Economia!

Análise Econômica e Geopolítica: Um Cenário de Incertezas

A última ata da reunião do Federal Reserve expôs uma divergência notável entre os membros do comitê, com opiniões que variavam desde a defesa de cortes de juros até a manutenção de uma pausa prolongada, e em casos extremos, a possibilidade de novas altas.

Apesar disso, houve um consenso sobre a robustez do mercado de trabalho e a improbabilidade de cortes de juros no curto prazo. Essa postura cautelosa, combinada com a persistência da inflação, fortaleceu o dólar e moderou o apetite por risco, mesmo em um contexto de ganhos recentes nas ações de tecnologia, especialmente na Ásia.

Volatilidade Global e Riscos Geopolíticos

Os mercados globais continuam operando em um ambiente de alta volatilidade, refletindo a sobreposição de riscos geopolíticos e corporativos. As tensões entre Estados Unidos e Irã voltaram a pressionar os preços do petróleo, enquanto as negociações entre Ucrânia e Rússia permanecem sem avanços concretos.

Investidores acompanham de perto a possível megacaptação da OpenAI e as decisões de política monetária do Banco do Japão, liderado agora por Sanae Takaichi.

Economia Brasileira em Recuperação

No Brasil, o mercado começa o dia digerindo a divulgação do Índice de Produção Bruta (IBC-Br) de dezembro, que recuou 0,2% no mês, um resultado ligeiramente melhor do que a expectativa de queda de 0,4%, mas ainda refletindo os efeitos da política monetária restritiva com a Selic mantida em 15% por um período prolongado.

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Essa trajetória de retrações já observada na indústria, nos serviços e no varejo indica um crescimento próximo de zero no Produto Interno Bruto (PIB) do quarto trimestre de 2025, com o IBGE projetando um crescimento de cerca de 2,4% para o ano, um número que deverá ser divulgado no início de março.

Correção nos Mercados e Aumento do Fluxo Estrangeiro

Após a recente alta impulsionada pelo setor de tecnologia, as bolsas americanas passaram por uma correção, enquanto aguardam a divulgação de balanços relevantes. Esse cenário de cautela seletiva é acompanhado por um fluxo estrangeiro firme, com a entrada líquida de capital externo já somando quase R$ 35 bilhões no ano.

Um sinal adicional desse apetite veio do Family Office Duquesne, do bilionário Stanley Druckenmiller, que adquiriu cerca de 3,5 milhões de ações e opções de compra do ETF iShares MSCI Brazil (EWZ), avaliado em US$ 9,1 bilhões, antes da forte alta do preço do petróleo.

Incertezas e Riscos Geopolíticos

As tensões entre Estados Unidos e Irã continuam a escalar, com o reposicionamento de forças navais e aéreas americanas no Oriente Médio elevando a percepção de risco. O mercado já precifica a possibilidade de um confronto direto, possivelmente mais amplo e duradouro do que episódios anteriores, o que pressiona o preço do petróleo para cima de US$ 70 por barril.

A escalada das tensões no Oriente Médio, somada à ausência de uma solução para o conflito no Leste Europeu, continua a refletir-se sobre os ativos de risco.

Análise Geopolítica e Recomendações

Diante desse cenário complexo e volátil, faz sentido revisar e atualizar o nosso tradicional “Kit Geopolítico”, que venho recomendando há alguns anos e que se mostra especialmente relevante neste mundo mais fragmentado e instável. A recomendação continua centrada na análise cuidadosa dos riscos geopolíticos e na busca por oportunidades de investimento em ativos de proteção, como o ouro e outros metais preciosos.