FIIs em Movimento: Alianza, Rio Bravo e Oportunidades Lucrativas Reveladas neste Relatório!

Notícias Semanais sobre Fundos Imobiliários (FIIs)

Esta semana, acompanhamos movimentações importantes nos principais fundos imobiliários listados em bolsa. As informações podem impactar diretamente os dividendos, o valor das cotas e as estratégias de investimento dos investidores. Analisamos detalhes sobre aquisições, vendas de ativos, emissões de cotas e eventos de mercado que influenciam o desempenho dos FIIs.

ALZR11 – Alianza Trust

O Alianza Trust anunciou um compromisso para adquirir um BTS (Right of Use – Uso do Imóvel) locado para a Shopee, localizado em Ibitinga/SP, por R$ 125 milhões. A operação inclui uma possibilidade de “earn-out” (retribuição adicional) de até R$ 20 milhões, condicionada ao cumprimento de metas operacionais.

A gestão estima um yield on cost de aproximadamente 10,9% no primeiro ano, com um impacto estimado de R$ 0,009 por cota ao mês nas distribuições. O fundo também reportou inadimplência pontual nos ativos CDB – Ana Rosa e Morumbi (SP), equivalentes a 3,3% da receita.

A gestão já iniciou tratativas para regularização e destaca que o evento não impactou a distribuição anunciada nem altera o guidance para o 1S26.

RBVA11 – Rio Bravo

O Rio Bravo anunciou a venda do imóvel Via Anchieta (SP), locado para a Caixa, por R$ 7,3 milhões, com pagamento à vista. A operação foi realizada a 130% acima do custo e em linha com o laudo. A transação gerou um lucro de R$ 3,86 milhões (R$ 0,025/cota) e uma TIR (Taxa Interna de Retorno) de 18,3% ao ano ao longo de 13 anos, além de cerca de R$ 3,2 milhões de caixa líquido.

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Além disso, o fundo comunicou a modificação da 6ª Lote, com aumento do lote adicional de 50% para 87,5%, além de ajustes na destinação de recursos e no cronograma da oferta. A oferta possui montante inicial de até R$ 80 milhões (podendo chegar a R$ 150 milhões com lote adicional), com preço de emissão de R$ 10,58 por cota.

A oferta contempla direito de preferência aos atuais cotistas na proporção de 0,048 por cota detida, e foi assegurado direito de desistência aos investidores após a modificação.

TRXF11 – TRX Real Estate

A TRX Real Estate informou que, no fechamento de 20/mar/26, ocorreu o rebalanceamento do índice FTSE Russell, do qual faz parte. O evento pode gerar ajustes na composição de investidores e volatilidade nas cotas no curto prazo. Adicionalmente, o fundo celebrou compromisso para aquisição de 18 andares de um prédio locado ao Hospital Sírio-Libanês, em São Paulo, na modalidade BTS, por aproximadamente R$ 219,4 milhões, além de R$ 109 milhões em capex (podendo chegar a R$ 129 milhões).

O contrato de locação tem prazo até 2054, com estrutura atípica.

VISC11 – Vinci Shopping Centers

O Vinci Shopping Centers concluiu a aquisição de 10% do BH Shopping por R$ 285 milhões, com pagamento dividido entre parcela à vista (R$ 138,8 milhões) e duas parcelas de R$ 69,4 milhões pagas em até 18 meses, além de um pagamento adicional de R$ 7,5 milhões atrelado à expansão do ativo.

Com base no NOI consolidado de 2025, a transação foi realizada a um cap rate de 7,6%. Considerando a estrutura de investimento, a gestora estima um yield médio de 11,3%, nos três primeiros anos. Para financiar a parcela à vista, o fundo estruturou uma operação de securitização (R$ 138,8 milhões) dividida em três séries: (i) CRI CDI (5 anos, CDI+1,10%), (ii) CRI CDI (15 anos, CDI+1,70%) e (iii) CRI IPCA (15 anos, IPCA + 8,92%).

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