Mercado Livre: Bradesco BBI Projeta Crescimento Explosivo e Retorno Surpreendente!

Mercado Livre: Expectativas Elevadas para o 4T25

As perspectivas para os resultados do quarto trimestre de 2025 (4T25) do Mercado Livre (MELI) estão gerando grande expectativa. A prévia divulgada pelo Bradesco BBI aponta para um forte crescimento, especialmente no volume bruto de mercadorias (GMV), com uma projeção de alta de 36% em comparação com o ano anterior, e um desempenho robusto em todas as regiões geográficas.

A empresa irá divulgar seus resultados nesta terça-feira (24). A análise do BBI indica um cenário positivo para a MELI sob diversos aspectos: operacional, competitivo e de valuation. A combinação de fatores como a precificação atual da ação, um ambiente competitivo mais favorável e os sólidos fundamentos do negócio principal, criam um ambiente propício para que a ação retorne a uma trajetória de crescimento saudável.

Com base nessa avaliação, os analistas mantiveram a recomendação de “outperform” (desempenho superior à média do mercado, equivalente a uma recomendação de compra) e destacaram a MELI como a principal escolha dentro de sua cobertura. O BBI também revisou para cima a estimativa de lucro líquido para 2026, elevando-a para US$ 3,0 bilhões, embora reconheça que ainda está 10% abaixo da média das estimativas do mercado.

“Não identificamos outras empresas em nossa cobertura com um potencial de retorno similar”, afirma a prévia do BBI. A MELI tem apresentado um retorno sobre o patrimônio líquido superior a 30%, explorando diversas oportunidades de reinvestimento.

Os resultados do terceiro trimestre de 2025 já demonstravam a força do ecossistema da MELI, tanto no comércio eletrônico quanto no setor de fintech. As altas métricas de engajamento e a aceleração no crescimento do GMV no Brasil indicavam que os investimentos em lucros e perdas estavam começando a gerar resultados concretos.

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A prévia também revela que a MELI apresenta um crescimento superior a 20% ao ano em dólares. Segundo o BBI, o múltiplo de avaliação de curto prazo ainda não reflete adequadamente o potencial de crescimento composto da empresa.

Pontos-chave a serem observados no balanço incluem o crescimento do GMV e sua qualidade, além do desempenho do segmento de fintech, que se consolida como um pilar estrutural da companhia. A análise também se concentrará em questões como a originação de crédito versus as provisões, o comportamento inicial da inadimplência e os custos de financiamento.

Os resultados da área de logística também serão um indicador importante, considerando o crescimento das entregas rápidas e o aumento dos investimentos em capital (capex).