Microsoft em queda sofre com expectativas e BDRs brilham na Empiricus!

Microsoft Retoma Investimento em BDRs com Análise da Empiricus

A Microsoft (MSFT34) voltou a investir em BDRs recomendados pela Empiricus Research em fevereiro, mesmo após a recente queda no valor das ações, decorrente da divulgação dos resultados trimestrais da empresa liderada por Bill Gates. A decisão estratégica foi impulsionada pela AT&T (ATTB34), que se mostrou uma oportunidade interessante para alocação de recursos, visando ativos com melhor relação risco-retorno.

Enzo Pacheco, analista responsável pelo portfólio, justificou a retirada de capital como uma ação de levantamento de recursos, ressaltando que a queda do papel da AT&T desde meados de setembro do ano passado ainda o mantém distante de suas máximas recentes.

A análise completa da situação da AT&T foi realizada em fevereiro de 2026.

Na última quarta-feira (28), a Microsoft divulgou seus balanços do segundo trimestre do ano fiscal de 2026 (encerrado em dezembro). Apesar de apresentar taxas de crescimento acima de dois dígitos tanto na receita quanto nos lucros por ação, os números não foram tão bem recebidos pelo mercado.

O principal motivo foi a projeção de receita e margem para o próximo trimestre, que ficou em linha ou levemente abaixo das expectativas dos analistas, o que gerou uma queda de mais de 11% nas ações da Microsoft – o pior pregão para a companhia desde 2020.

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Apesar da desfeita performance, Pacheco acredita que a queda representa uma oportunidade de entrada no papel, especialmente considerando que as projeções para o Azure, principal produto do segmento de computação em nuvem, estão alinhadas com as expectativas. “Estamos falando de uma taxa de crescimento entre 37% e 38%”, informou o analista.

Ele ressaltou que, embora a empresa não seja um ativo barato, a queda de mais de 10% devido a uma expectativa de crescimento e margem operacional levemente menor que o esperado parece exagerada, considerando que a empresa deve continuar crescendo em dígitos duplos, com o seu principal vetor de crescimento com taxas acima dos 35%.

No momento, Pacheco optou por uma exposição pequena na Microsoft, de 5%, com a possibilidade de aumentar a posição ao longo do tempo. A carteira de BDRs da Empiricus Research é diversificada, abrangendo diferentes setores da economia, com empresas mais defensivas e outras mais cíclicas, buscando retornos consistentes sem excesso de risco.

Para quem busca mais informações, a Empiricus Research oferece acesso gratuito a outras 9 recomendações de BDRs para investir, além da tese de investimento de cada companhia. Basta acessar as recomendações para entender o cenário promissor que garantiu a vaga da Microsoft na carteira.