Palantir e a Revolução da IA: Como a Inteligência Artificial Está Derrubando o Software SaaS!

A IA como um Novo Canhão: Reflexões sobre o Futuro do Software

A história da queda de Constantinopla, em 1453, pode nos dar uma lição valiosa sobre a evolução tecnológica e a forma como as empresas se adaptam a mudanças disruptivas. A muralha da cidade, milênios de defesa intacta, foi derrubada por um novo tipo de arma: o canhão.

Hoje, algo semelhante pode estar acontecendo no setor de softwares (SaaS). Por duas décadas, o modelo tradicional de cobrar por “assentos” de funcionário tem sido dominante, mas a ascensão dos agentes de inteligência artificial (IA) está desafiando essa lógica.

A IA e a Ruína das “Muralhas” Tradicionais

Se um agente de IA consegue gerenciar vendas, marketing, backoffice e análise de dados sozinho, a ideia de pagar centenas de dólares por usuário começa a perder o sentido. Essa mudança de paradigma já causou perdas significativas no mercado de SaaS, cerca de US$ 2 trilhões, e representa uma das maiores quedas fora de períodos recessivos em décadas.

Empresas que tentam adicionar IA em cima de produtos antigos podem estar construindo suas defesas em areia móvel.

Palantir: Um Exemplo de Adaptação

Uma companhia que parece ter sido construída desde o início para esse novo paradigma é a Palantir. Fundada após o 11 de setembro, a empresa nasceu para resolver um problema que parecia impossível: conectar dados isolados de agências governamentais para identificar padrões invisíveis.

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Ao longo de 20 anos, a Palantir construiu um ecossistema complexo, com plataformas como Gotham, Foundry, Apollo e o AIP, que conecta modelos de IA diretamente às operações das empresas. O diferencial está na criação de uma “ontologia”, um sistema que entende como a empresa funciona na prática, permitindo que agentes de IA não só pensem, mas executem ações dentro dos sistemas.

Atenção aos Múltiplos da Palantir

Ainda assim, é importante ter cautela. O mercado já precificou boa parte do potencial da Palantir, e os múltiplos atuais da companhia são altos, exigindo uma execução quase perfeita para justificar o valuation. O que está em jogo não é apenas uma empresa específica, mas uma mudança estrutural: softwares tradicionais podem se tornar as novas “muralhas teodosianas” de Constantinopla.

E a IA, um canhão.

O Mercado de Criptomoedas e as Preocupações com a IA

Além das reflexões sobre o setor de software, a semana também trouxe notícias sobre o mercado de criptomoedas. A Coinbase retirou apoio ao CLARITY Act, e o governo americano está tentando destravar o jogo novamente. O prazo definido para avançar no impasse das stablecoins pode abrir espaço para o capital institucional entrar no mercado de criptomoedas dos EUA, reduzindo o risco de um novo cenário regulatório, como o imposto por Gensler.

A Crise de Inteligência Artificial e o S&P 500

Um artigo viralizado pelo Citrini Research no Substack, chamado “The 2028 Intelligence Crisis”, explora cenários futuros com o avanço da IA. O texto prevê uma forte queda do S&P 500 (de cerca de 38%) e um aumento do desemprego nos EUA, devido à substituição do trabalho humano por sistemas automatizados.

O gráfico da publicação mostra o aumento da autonomia dos modelos de IA, que podem trabalhar continuamente por semanas, o que levanta preocupações sobre o futuro do trabalho.

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