WEG Sofrre Rebaixamento de JPMorgan e Queda de 2,88% na Bolsa!

Atualização da JPMorgan Impacta WEG na Bolsa

A JPMorgan elevou suas projeções para a WEG (localmente negociada em bolsa) após a divulgação de resultados recentes, o que levou a um rebaixamento da recomendação de “overweight” (que indicava uma exposição acima da média, similar à compra) para “neutra”.

O preço-alvo da ação foi ajustado, diminuindo 2,25% para R$ 49,00, e a ação recuou 2,88% às 10h31 (horário de Brasília) desta quinta-feira (26). A queda levanta questões sobre a percepção do mercado em relação ao potencial da empresa.

Revisão de Projeções e Impacto nos Indicadores

O rebaixamento da recomendação se deve a uma revisão para baixo nas estimativas de lucro por ação (LPA) para os anos de 2026 e 2027. A JPMorgan agora projeta um LPA 4/5% menor para esses períodos, refletindo uma expectativa de um real mais forte do que o inicialmente previsto, com um valor final de R$ 5,40 para 2026/2027, em comparação com os R$ 5,65 anteriores e um nível à vista de R$ 5,12.

Essa mudança nos números impacta diretamente a avaliação da empresa pelos analistas.

Múltiplos de Avaliação Ajustados

Considerando as novas projeções, a JPMorgan estima que a WEG será negociada a múltiplos de avaliação revisados. Para 2026/2027, a relação EV/Ebitda (valor da empresa dividido pelo lucro antes de juros, impostos, depreciações e amortizações) deve ser de 21,6x a 18,3x, enquanto a relação P/L (Preço/Lucro) deve variar entre 31,4x e 26,6x.

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Esses múltiplos representam um prêmio de aproximadamente 22% sobre o nível histórico da empresa, considerando um período de 15 anos.

Análise da WEG: Potencial e Avaliação

Apesar do rebaixamento, os analistas da JPMorgan continuam a reconhecer a WEG como uma empresa com alta qualidade e diversas oportunidades de crescimento, impulsionadas por tendências como a eletrificação e a expansão em novos mercados, como sistemas de armazenamento de energia (BESS) e transformadores.

No entanto, a casa destaca que a ação continua sendo negociada com múltiplos elevados, mesmo com um crescimento que ainda não retorna aos níveis históricos. A JPMorgan ressalta que, com base em estimativas de outros analistas, as ações da companhia são precificadas a cerca de 20,9 vezes EV/EBITDA e 29,3 vezes P/L, o que representa prêmios de aproximadamente 4% e 22%, respectivamente, em relação às médias históricas.